Avalie questões financeiras sob a ótica ambiental, social e de governança.
O MBA em Finanças de Impacto & ESG oferece uma formação completa nas áreas financeira e econômica para capacitar você a identificar e analisar os impactos ambientais, sociais e de governança de diversos projetos. Aprenda a estruturar soluções integrais e inovadoras para resolver as questões financeiras e organizacionais aplicando as melhores práticas ESG e de Impacto.
Práticas financeiras que promovem o investimento sustentável
O MBA em Finanças de Impacto & ESG ajuda você a analisar o impacto das mudanças climáticas sobre a economia e implementar estratégias visando ao investimento responsável, melhorando o desempenho econômico-financeiro de qualquer modelo de organização.
Você irá adquirir
Desenvolva competências para gerenciar externalidades socioambientais:
| Realizar a análise de sustentabilidade de organizações, setores e portfólios com ferramentas de vanguarda.
| Estruturar a avaliação de negócios de impacto e instrumentos financeiros.
| Aplicar técnicas de avaliação ESG para selecionar e integrar abordagens de investimento responsável.
Avaliação ESG de renda variável. Ratings ESG. Valuation ESG. Ratings de impacto. Avaliação de fundos e gestores terceirizados.
Decisões de investimento e financiamento para empresas. Avaliação de projetos e empresas. Valuation por fluxo de caixa descontado. Valuation por múltiplos. Estimativa do Custo Médio Ponderado do Capital (CMPC) e aplicações. Indicadores básicos para a análise da viabilidade de investimentos. Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR), Índice de Lucratividade (IL), Período de Payback (PB). Relação risco versus retorno. Determinação dos fluxos de caixa. Fundamentos de avaliação de empresas. Valoração pelo fluxo de caixa descontado: construção do DRE projetado; cálculo dos fluxos de caixa da empresa; cálculo do preço da ação. Valoração por múltiplos: EV/EBITDA; P/E. Valor do preço justo da ação.
Sistema de informação contábil. Relatórios relevantes para a gestão: Balanço Patrimonial (BP), Demonstração de Resultado do Exercício (DRE), Demonstração dos Fluxos de Caixa (FCX) e Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL). Análise fundamentalista da situação econômico-financeira de empresas por meio de indicadores de desempenho: liquidez, estrutura de capital, prazos médios, alavancagem financeira, lucratividade e rentabilidade. Análises horizontal e vertical.
Consultoria em impacto. Diagnóstico de negócios de impacto e sociais. Desenvolvimento de planejamento estratégico para melhoria assim como melhores técnicas e instrumentos para implementação.
Macroeconomia: indicadores. Flutuações cíclicas e crescimento de longo prazo. Inflação, índices de preço e as suas aplicações. Atuação do Banco Central e a sua influência sobre os negócios: política monetária, taxas de juros e regime de metas para a inflação. Elementos de macroeconomia aberta: taxas de câmbio, regimes cambiais e balanço de pagamentos. Comércio internacional: principais indicadores, mecanismos e instituições. Microeconomia: oferta, demanda e os seus determinantes. Outras estruturas de mercado, oligopólios e defesa da concorrência.
Políticas públicas para ESG. Instrumentos financeiros incentivados. Principais taxonomias desses produtos. Conceitos, processos e princípios para a rotulagem de títulos verdes, sociais e sustentáveis. Cases de sucesso e cases não tão bem-sucedidos. Regulação brasileira. Motivações, políticas e processos para integração ESG em bancos de desenvolvimento nacionais e internacionais.
Impactos das mudanças no clima sobre os investimentos e a economia real. Adaptação versus mitigação das mudanças climáticas. Risco climático em portfólios. Resposta da sociedade civil, do governo e das empresas. Task Force on Climate Related Financial Disclosure. Precificação de carbono.
Fundos filantrópicos. Universo de transparência de dados, mensuração e acompanhamento de impacto. Tipos de report ao investidor a depender do segmento.
Design de incentivos e decisões financeiras. Separação entre propriedade e controle das firmas. Problemas de agência e assimetria de informação. Conflitos entre controladores e minoritários, entre acionistas e executivos, e entre demais stakeholders da empresa. Controle de profissionais em cargo executivo e de gerência, bem como distorções nas decisões de investimento. Estrutura de capital e controle de profissionais em cargo executivo. Formas alternativas de pagamento a profissionais em cargo executivo e impactos sobre o resultado das firmas. Contratos ótimos.
Custos fixos, variáveis, mistos, diretos e indiretos. Margem de contribuição. Análise custo-volume-lucro (C-V-L). Ponto de equilíbrio. Custeio variável. Custeio por absorção. Custeio ABC. Uso das informações de custos na tomada de decisão gerencial.
Introdução a ESG e investimento responsável. Histórico do investimento socialmente responsável. Dimensionamento dos principais mercados. Aprofundamento sobre questões ambientais, sociais e de governança corporativa relevantes para investimentos. Abordagens para a integração de investimento responsável.
Renda fixa ESG: títulos verdes, sociais, sustentáveis e baseados em desempenho. Fundos de investimento ESG: verdes e com critérios ESG. Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Norma Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) para fundos ESG.
Impacto socioambiental positivo. História do impacto socioambiental positivo. Modelagem, atores-chave da solução. Ecossistema atual no Brasil. Caracterização de cada tipo de ator.
Investimento de impacto: instrumentos, funcionamento, pagamentos por impacto fora e dentro do mercado financeiro. Inovação financeira como propulsor do impacto a se gerar.
Modelagem financeira de organizações de impacto. Avaliação econômico-financeira de projetos e organizações de impacto com ou sem fins lucrativos. Influência do impacto em contas contábeis de atividade-fim e na taxa de desconto.
Juros simples e compostos. Uso de calculadoras e planilhas eletrônicas. Taxas equivalentes. Anuidades. Taxas reais e aparentes. Descontos. Séries de pagamentos uniformes. Equivalência de fluxos de caixa. Amortização. Séries não uniformes. Valor Presente Líquido (VPL). Taxa Interna de Retorno (TIR).
Planejamento do orçamento. Gestão por meio de orçamentos. Etapas do processo orçamentário. Horizonte de longo prazo. Horizonte de curto prazo. Natureza do orçamento; finalidades e vantagens dos orçamentos. Limitações do processo orçamentário. Características do processo orçamentário. Técnicas de projeção. Estabelecimento de premissas e padrões orçamentários. Sequência de preparação e simulações do orçamento. Responsável pela elaboração do orçamento; orientações para a elaboração do orçamento; consolidação das propostas orçamentárias. Orçamento de vendas. Orçamento de produção. Orçamentos de despesas operacionais. Orçamento de investimentos. Fluxo de caixa projetado. Demonstração de resultado do exercício projetada. Balanço patrimonial projetado.
Programas territoriais. Ampla variedade de parceiros e organizações que atuam de forma coordenada para alcançar um objetivo socioambiental comum. Combinação de capitais, intervenções não financeiras, protagonismo da população local. Acompanhamento de indicadores para um programa bem-sucedido.
Quem pode fazer?
| Pessoas de qualquer área que desejam atuar no mercado de capitais e finanças corporativas sob uma ótica sustentável.
| Profissionais do setor financeiro em busca de conhecimentos em ESG.
| Analistas financeiros, advogados, jornalistas, consultores, assessores que atuam ou querem atuar com temas de sustentabilidade.
Pré-requisitos
Ter concluído a graduação há pelo menos 3 anos
Profissionais com 3 anos ou mais de experiência
Certificação
Ao ser aprovado no curso de MBA Live, você terá direito ao certificado, em nível de especialização (pós-graduação lato sensu), emitido por uma das escolas FGV.
Ao final de todas as disciplinas, seu certificado é emitido automaticamente. O prazo de entrega está regido por regulamento.
Coordenação do Curso
Ricardo de Oliveira Razuk
Doutorando em Filosofia pela Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne; iniciou Doutoramento no COPPEAD UFRJ, tendo realizado todos os créditos de disciplinas exigidos (Doutorado incompleto); Mestre em Engenharia e Gestão Industrial pela Universidade do Porto; Mestre em Administração pelo COPPEAD UFRJ; Mestre em Filosofia pela PUC-Rio; Especialista em Economia e Gestão da Energia pelo COPPEAD UFRJ; Graduado em Engenheiro de Produção pela UFRJ; Graduando em Psicologia pela UERJ (trancado). É o Criador, Coordenador e Professor do MBA FGV em Finanças de Impacto & ESG. É Coordenador e Professor no MBA FGV em Private Equity, Venture Capital e Investimentos em Startups. É Conselheiro da FGV PREVI. É Consultor Empresarial. É Professor nos MBAs FGV Finanças Corporativas; Economia Comportamental; Investimento e Risco; Gestão Estratégica e Econômica de Negócios; Gestão Empresarial; Gestão Financeira: Controladoria, Auditoria e Compliance; Saneamento; e Gestão Estratégica de Pessoas, lecionando Tópicos Avançados em Investimentos; Valuation; Avaliação de Projetos; Investimentos; Finanças Corporativas; Finanças Comportamentais; Orçamento Empresarial; Matemática Financeira; Decisões Estratégicas em Organizações; Contabilidade e Análise de Balanços; Economia Empresarial; Finanças para Não Financeiros; e Filosofia para Gestores. É Professor em Cursos in Company na FGV para empresas como CVM; Ernest & Young; PREVI Banco do Brasil; AEGEA; AGENERSA; e BRK. Foi Professor nos cursos de Graduação do Departamento de Engenharia Industrial da UFRJ, e em MBA do Instituto de Economia da UFRJ e no COPPEAD UFRJ. É também Professor das disciplinas de Finanças Comportamentais, Filosofia e Finanças Comportamentais em ESG, Filosofia e Finanças Comportamentais em Impacto na Pós-Graduação do BBI of Chicago e CBI of Miami. É Professor de Finanças no Eicom Institute. É Membro Certificado da American Philosophical Practitioners Association – APPA, possuindo a certificação APPA Philosophical Counselor. Possui Certificação ANBIMA CPA-20. Trabalhou por 10 anos como funcionário concursado na Petrobras (2003-2013), atuando nas áreas de Gestão Estratégica de Tecnologia, Sustentabilidade Corporativa e Finanças Corporativas. Retornou para a Petrobras em 2024 após novo êxito em novo Concurso Público. Sua experiência profissional inclui o cargo de Coordenador de Contas a Receber na IBM e de Consultor na Accenture em projetos em diversas empresas. Foi Membro da Comissão de Mediação da OAB-RJ. Foi Coordenador Acadêmico do Curso de Graduação em Gestão Financeira na Escola Brasileira de Administração Pública e de Empresas – EBAPE da Fundação Getúlio Vargas – FGV e Professor da Graduação em Administração da mesma escola. Foi membro do Núcleo Docente Estruturante da Graduação da FGV/EBAPE, representando a área de Finanças e Contabilidade. Foi Professor de curso presencial de Graduação em Administração na FGV/EBAPE, lecionando as disciplinas de Administração Orçamentária e Controladoria; Análise das Demonstrações Contábeis; Introdução à Contabilidade; e Gestão de Custos. Foi Coordenador-Geral e Substituto Eventual do Diretor na Escola de Contas e Gestão do Tribunal de Contas do Estado do Rio de Janeiro. Foi Diretor Financeiro na ANGRAD – Associação Nacional dos Cursos de Graduação em Administração. Foi CFO e CHO na empresa 1STi. Foi professor do curso presencial Master in Finance do FGV/Management. Foi Elaborador e Revisor de conteúdo, questões e atividades complementares no FGV/Management. Foi professor de curso preparatório para certificação financeira CNPI, CEA e CFP na XP Investimentos Educação. Foi Professor in company no BTG Pactual em 2013, lecionando Valuation. Foi Professor de Fusões e Aquisições de curso presencial em MBA de Finanças no IBMEC em 2013. Foi Professor das disciplinas da área de Finanças e Controle no IBMEC, de 2012 a 2013. Autor de artigos e coautor de Livros.
Diferenciais do MBA ISAE/FGV
Networking
Trocas de experiências com profissionais renomados e professores experientes.
Currículo
Oportunidade de ter a chancela da FGV no seu Currículo e se diferenciair no mercado.
Eventos
Participe dos eventos da FGV em Curitiba de forma gratuita.
Educação continuada
Descontos especiais em outros programas do ISAE/FGV.
Indique e Ganhe
Indique amigos para estudar no ISAE/FGV e ganhe bônus em dinheiro.
Estrutura
A estrutura completa do ISAE/FGV para trabalhar, estudar e consulte valores especiais para eventos.
Destinados a profissionais que buscam se aprimorar e assumir um novo patamar em suas carreiras ou até mesmo mudar de área de atuação, os programas de Pós-graduação e MBA ISAE/FGV são desenvolvidos pelos professores e pesquisadores das Escolas da Fundação Getulio Vargas e aliam a tradição e a vanguarda acadêmica da Fundação Getulio Vargas às mais novas práticas do mercado, preparando os profissionais para os desafios do mundo contemporâneo.
